首页 炒股经验正文

[宝钢股份吧]核电产业链全面爆发核电产业链概念股值得关注

“华龙一号”登陆核电产业链全面爆发5股预期受益

[宝钢股份吧]核电产业链全面爆发核电产业链概念股值得关注

CNNC官方网站11月4日下午发布《国家能源局给予批复:“华龙一号”落地福清5、6号》,称国家能源局已回复福建省发改委和CNNC集团的请示,同意将福建福清5号、6号机组项目调整为“华龙一号”技术方案。同意采用“华龙一号”综合技术方案建设国内示范工程。这一消息正式标志着具有完全自主知识产权的国内第三代核电技术已经得到充分认可和落地,年内核电重启基本得到确认。

据国泰君安研究公司称,Xi主席6月13日提出的“能源革命”意味着中国的能源战略将发生根本性的重大变化。李克强总理7月31日表示,“一切将在年底前开始”。然而,由于技术选择困难,核电重启被推迟。《复函》表明华龙一号技术已经得到各方的明确认可。到目前为止,年内批准新核电项目的条件已经完全满足。福清二期和防城港二期共有四个单元已经排除了最大的启动障碍,我们预计将在年底前快速启动。

根据中国-国际电联的数据,2013年中国核能利用水平为2.11%,明显低于全球平均水平14%。根据国家能源局的“十二五”规划和长期规划,2015年至2030年的总投资为1.2万亿元。也就是说,核电年投资将达到600亿元,其中设备年投资将达到300亿元,市场空间亟待释放。

竞争力不断提高,核电“走向全球”市场广阔。“华龙一号”在10月中旬的首届世界核工业展览会和中国-东盟博览会上受到了全世界的关注。预计中国第三代核电技术出口将以中广核罗马尼亚Cernavoda核电项目为突破口,利用技术和价格优势,大力发展欧洲和南美核电市场。

国泰君安认为,国内第三代核电技术的批准将加快国内核电的重启,提升海外市场突破的预期,核电产业链将全面引爆。受益对象:CNNC、丹福、刘颖、江苏阿凡达和东方锆。(Times.com证券)

核技术:主营业务稳定增长,核阀门业务升温

主营业务稳步增长,核电、核化学工业和水路阀门在不同点蓬勃发展。报告期内,公司阀门及毛坯制造业务实现稳步增长。就产品而言,核电、核化学工业和水路阀门的同比增长率分别达到48.90%、442.11%和31.55%,但其他特殊阀门(石油、石化、电力等)的营业收入。)在主体结构中所占比例最高,同比下降7.55%。随着公司继续加快核电厂主蒸汽隔离阀、AP1000爆破阀、CAP1400系列关键阀、核化工专用阀等系列关键阀的开发和产业化,我们相信公司将在核电和核化工领域保持高速增长。

综合毛利率同比下降,期间费用率同比下降幅度相同,公司销售额净利率保持稳定。整体毛利率同比下降。就产品而言,核电阀门和其他特种阀门的毛利率大幅下降,而核化阀门的毛利率同比上升,水路阀门的毛利率同比略有上升。在此期间,成本率比去年同期下降了3.5个百分点,主要是由于销售成本率的下降。总体而言,公司的净销售利率保持稳定,盈利能力较强。

增加投资,确保高-

NDRC研讨会证实了我们以前的观点,即考虑到资源的可持续性、环境保护的安全性和成本的可控性,核能将成为未来国家战略支持的重要发电方式。福岛事故后,中国恢复核电将是一个必然的事件。

8月19日,国务院在《关于近期支持东北振兴若干重大政策举措的意见》宣布“辽宁红岩河核电二期工程将开工,辽宁徐大宝核电项目将适时开工”。国家发展和改革委员会可能会在此基础上增加新的项目,这表明高层非常决心重启核电。

对公司意见的修改:

该公司的主要管道、其他核电设备和锻造工艺是中国唯一能够同时生产第二代半反应堆核电厂、第三代AP1000核电厂和ACP1000核电厂的主要管道的制造商。它也是世界上唯一拥有第三代核电管道全流程生产能力的制造商。目前,该公司约占第二代半叠式主管道市场的50%。第三代的市场份额约为40%,是行业领导者。该公司的核电业务收入占90%以上,核电的重启将会给该公司的业绩带来实质性的改善,预计将超过预期的增长。

此外,本次可能批准的项目的反应堆类型为中国领先的压水堆,技术路线采用三代及以上技术。此外,Red vest股票交易软件证明,AP1000反应堆类型是中国未来首选的核电技术路线,这也是该公司的一大优势。

利润预测:

我们对公司中长期发展持乐观态度,预计2014-2016年每股收益为0.49/0.75/1.16元(资产重组后)。考虑到核电和军工都是具有战略前景的行业,维持购买评级,目标价格为40元。

风险提示:核电行业未能加快建设的风险和重组计划未能通过的风险。(光大证券)

刘颖股份:在优化业务结构和铸造方面表现优异

公司是高端铸造领域具有核心竞争力的高端铸造生产企业。得益于公司业务结构的优化升级,我们相信公司将迎来产品平均价格、产能利用率和盈利能力的全面提升。预计2014-2016年每股收益为0.45元、0.64元和0.82元,2014-2016年同比分别增长11.8%、40.7%和28.3%。我们保守地给出的市盈率低于行业平均水平,市盈率低于行业平均水平,目标价格为20.7元。第一次盖,给超重评级。

公司拥有高端铸件的核心竞争力:具有领先的熔炼和铸造技术。由于其先进的技术和丰富的生产经验,公司在材料熔化和铸造成型两个核心工艺方面具有优势。(2)具有人才优势。人才匮乏是高端铸造行业的主要瓶颈之一,而公司人才结构合理,人才流动性低。(3)客户质量高,公司几乎没有竞争对手。公司的下游客户是他们领域的领导者。该公司在中国没有直接竞争对手。与国外的两个潜在竞争对手相比,该公司具有低成本和本地化的优势。

产品结构逐步升级,提高公司盈利能力:产品平均价格将逐步提高。未来,核电关键铸件和石油天然气铸件的平均价格将会更高。随着产品结构的升级,公司产品的平均价格将逐步提高。(2)公司整理产能利用率基本保持在100%,非整理产能利用率相对较低。随着公司生产能力的灵活转换和完工项目的完成,公司总生产能力的利用率将会提高。(3)盈利能力将继续提高。核电部件和油气部件由于价格高,毛利率较高

受核电暂停的影响,该公司的核电阀门新订单在头两年相对较少。该公司现有的大部分订单都已交付。预计今年简单核电阀门的收入将下降,但今年将是订单的一个重要转折点。预计未来中国每年将新建约8个核电项目,由于在建的大量商业核电厂带来的备件需求,公司核电阀门业务将从2015年开始再次迎来快速增长期。今年上半年,该公司已收到1.84亿元的核电订单,而去年全年为1.64亿元,订单增长强劲。

该公司的核电设备业务进展顺利。去年,两个坑过滤器交付。产品质量在易经股市表现优异,并得到业主的认可。该公司的矿坑过滤器的销售预计今年将大幅增长。我们预计全年出货6台,其他配套设备也将陆续售出。

公司冶金专用阀门产品结构不断优化。目前主要应用于冶金行业的高炉煤气干法除尘和煤气回收等节能减排系统。总体而言,该业务在未来将保持基本稳定的格局。公司在火电、煤化工、液化天然气等能源领域的特种阀门方面取得突破。去年,该公司收到了4000多万份订单。我们预计今年订单将增加一倍,并在未来成为新的利润增长点。

我们预计2014-2016年每股收益分别为0.34元、0.45元和0.56元。前一交易日收盘价对应的动态市盈率分别为48倍、36倍和29倍。目前的估值略高。然而,该公司的核阀门订单将迎来今年的一个重大转折点。同时,该公司在能源领域的特殊阀门在未来也将具有吸引力,并保持超重评级。

风险提示:(1)新核电项目的启动不如预期;(2)公司核电订单短期内无法实现收入确认;(3)能源设备的发展不如预期。(东北证券)

东方锆业:业绩符合预期,继续增持

第三季度,公司实现利润1600万元:报告期内,公司增加了海外矿石销售,营业收入增加。经过两年的清仓,工业锆的价格从6月初开始反弹,氯氧化锆从8700元/吨上涨到目前的9100元/吨,环比上涨5%。氧化锆从3.1万元/吨回收到3.35万元/吨,比上个月增长8%。工业品价格的上涨促使该公司实现了每季度1600万元的净利润。

据估计,到2020年,中国核电总装机容量将达到7000万千瓦,不包括内陆核电厂。只有一种锆材料的替代品被认为可以生产2450吨核级海绵锆。上市公司的控股股东是中国核工业集团公司,这是一家在中国从事核燃料生产和销售的大型国有企业。上市公司在集团核燃料产业链中扮演着极其重要的角色。最近,由于该指数和整个核电行业的回调,该公司的股价有所下降,但仍有较高的安全边际。我们继续重视公司的未来利润和股价的增长空间。

盈利预测和投资建议:我们预计公司2014-2015年的营业收入分别为7.3亿元和8.49亿元,净利润为1800万元和2400万元,相当于每股收益为0.04元和0.06元。随着核电发展将在今年下半年逐渐兑现,行业催化剂将频繁出现,给该公司一个“超重”评级。(齐鲁证券)

南方财富网微信号:南方货币

版权声明

本文仅代表作者观点,不代表本站立场。
本文系作者授权发表,未经许可,不得转载。

评论