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[股票配资来大圣配资]NDRC集中审批7个铁路项目4股即将爆发

国家发展和改革委员会已经批准了7个铁路项目,预计将有4个股份受益。

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国家发展和改革委员会昨天宣布了7个新的铁路项目,总投资约1998.6亿元。截至目前,加上此前已批准的相关铁路项目,2014年以来新批准的铁路项目总投资预计达到8976.02亿元。

已批准的项目包括新和顺至邢台、衢州至宁德、格尔木至库尔勒、连云港至镇江、祥云至临沧、南昌至赣州、南宁至百色等铁路项目。其中,和顺至邢台66.4亿元,衢州至宁德304.85亿元,格尔木至库尔勒376.4亿元,连云港至镇江464.62亿元,祥云至临沧155亿元,南昌至赣州532.5亿元,南宁至百色98.83亿元,总投资1998.6亿元。

华创证券研究新闻认为,铁路设备行业的繁荣是显而易见的。建筑机械、航运和其他行业显示出触底反弹的迹象。龙头企业现金流开始改善。毛利率企稳回升。遗憾的是,需求没有出现逆转的迹象。重型机械、机床、煤机和其他行业没有明显的触底迹象。能源设备反腐败的影响开始显现。

南北汽车合并的开始标志着促进铁路设备出口的国家战略,该行业的逻辑发生了重大变化。南北汽车的合并正式启动。结合一系列事件,可以清楚地看到,推进高铁从建设到设备出口是国家的战略决策。南北合并可以视为a股市场逐步实现中国在铁路建设、设备和运营方面的强大竞争力及其广阔空间的一个标准事件。铁路设备行业乃至铁路行业的逻辑正在发生重大变化,需要引起高度重视。

在此之前,市场认为,由于中国高铁建设高峰期的结束,到2016年,铁路设备的需求将面临一个大问题,并有可能大幅下降。由于铁路设备出口空间的逐步开放和“十三五”期间国内城际铁路开工建设的高可能性。未来3-5年,铁路装备行业将保持15-20%的增长。由于铁路出口空间开放的事实得到了市场的认可,由于市场预期差异较大,板块估值很可能表现出更大的灵活性。

鉴于南北车的暂停,参与高铁、城轨和大功率电力机车市场的核心部件制造商预计将推荐永贵电器、锦西车桥、康尼机电和海达股份有限公司(Times.com证券)

永贵电器:业绩持续高速增长,多元化发展模式提升长远潜力

动车组连接器业务将继续作为性能增长的“火车头”,并将在未来两年继续增长。未来的增长将主要来自今年电动车组的数量和潜在的投标空间。自2014年以来,该铁路已开始竞标两轮电动车组,共计307辆列车,与“十二五”末整个铁路网的高铁服务里程相匹配。据估计,185辆电动车组仍有新订单的空间。

电动汽车连接器业务正处于爆炸式增长时期,销量正在迅速扩大。新能源汽车的潮流势不可挡。1-9月,全国新能源汽车销量超过3.8万辆,同比增长280%,其中9月份销量超过9000辆,同比增长8倍以上。作为中国两大领先制造商之一,永贵与中国许多新能源汽车制造商合作成为其供应商,形成先发优势。另一方面,永贵凭借其在新产品研发方面的优势,已经延伸到整个系列产品,并不断增加其市场份额。

城市轨道车辆连接器也是增长的亮点,在第二波城市轨道建设热潮的推动下,需求强劲,国产化率提高。二线城市集

需求扩张和进口替代机会并存。连接器行业作为一个整体拥有巨大的市场容量。新能源汽车和中国海洋产业的崛起进一步提振了该行业的需求。其中,大电流、高压连接器等产品严重依赖进口,国内制造商的崛起将获得更大的市场份额。

为高端连接器的研究、开发和生产搭建一个大型平台,并培育新的增长极。

业绩预测及投资建议:预计2014-15年销售收入约为4.1亿元和6亿元,净利润约为9900万元和1.38亿元,每股收益约为0.58元和0.81元,相当于市盈率约65倍和46倍。保持“推荐”。

风险警报

新业务扩张的速度低于预期。(长城证券)

晋西车轴:铁路投资规模提高,公司利润更好

投资要点:

国务院决定,2014年铁路固定资产投资总额调整为8000亿元,比年初增加1000亿元。其中,全国铁路投资将从6300亿元调整到7300亿元,铁路装备行业将受益于投资规模的扩大。

山西西车轴以铁路车辆和车轴产品为基础,定位高端,坚持多元化发展,致力于成为具有强大竞争实力的铁路货车及其核心零部件供应商。

高速动车组系列轴承国产化趋势相对清晰,预计2015年将全面启动国产化序幕。由于电动车组车轴的高毛利较,预计约为40%。根据目前高速铁路的发展趋势,公司的盈利能力将会大大提高。

依托中国兵器工业集团和锦西实业集团,锦西车桥在技术升级和产业升级方面具有独特优势,公司未来有望获得更多的政策和技术支持。公司参与了锦西集团签署的太原市生活垃圾焚烧发电厂BOT项目。随着环保行业逐渐受到重视,炉排型垃圾焚烧设备的市场空间广阔,公司环保行业的未来利润值得期待。

估价:

我们认为公司2013-2015年的每股收益分别为0.35元、0.39元和0.41元。基于2014年6月12日的收盘价,相应的市盈率分别为36.49倍、31.96倍和30.9倍,保持了公司的“买入”评级。

风险警报

1.经济复苏缓慢,政府宏观调控的方向不确定。

2.铁路行业固定资产投资缓慢和铁路公司推迟列车招标的风险;

3.如果公司投资项目的产能扩张放缓,公司业绩的发布可能会推迟;

4.新产品在实际应用中需要进一步测试,存在一定的实际风险。(山西证券)

海达股票:原材料降价增加利润

专注橡胶零部件细分行业,公司利润暴涨

公司主要从事橡胶零部件的研发、生产和销售。产品主要用于四个主要领域:轨道交通、高中建筑学生炒股、汽车和航运。在5月12日上市之初,该公司的橡胶胶料产能为2万吨,一直超负荷,产能瓶颈尤为突出。在投资项目尚未达到生产水平的情况下,公司新增了一条生产能力为6000-7000吨的复合橡胶生产线,使复合橡胶的总生产能力达到26000-27000吨。得益于主要原材料三元乙丙橡胶价格的持续下跌趋势,公司利润将稳步增长。

对于轨道交通盾构隧道用密封橡胶部件和轨道交通用减震橡胶部件,公司根据本次投标期间的原材料价格确定合同金额。因此,报价时估计的原材料价格与实际生产中原材料价格之间的差异将直接影响这两种产品的毛利率。该公司的一些轨道交通订单是在hi接收的

此外,轨道交通车辆和汽车橡胶密封件的定价与车辆类型有关,船用舱口橡胶密封件实行年度定价,集装箱和建筑物实行伴随定价。总的来说,由于橡胶组件在下游产品总成本中所占比重较小,终端价格相对稳定,随着原材料价格的下降趋势,公司产品的毛利率将稳步上升。我们相信,随着三元乙丙橡胶价格的降低,公司的利润将进入上升的繁荣区。

在城市轨道交通建设的热点规划中,集中爆发期将从明年开始。

随着城市轨道交通审批权限的下放,城市轨道交通投资热情逐渐高涨。然而,从公司的订单和订单的执行情况来看,一方面,由于铁道部的重组和人员变动,许多项目已经暂停或延期。另一方面,它仍处于轨道交通建设的初级阶段,许多项目仍在规划过程中,因此对橡胶部件的需求仍然不强。随着“掘进-铺轨-装车”过程的逐步推进(一般需要1-2年,高难度者甚至需要3-4年),预计明年轨道交通对橡胶部件的需求将进入集中爆发期。目前,该公司公布的手轨运输未完成订单金额约为1.9亿元。

汽车用橡胶部件需要突破,大规模生产将在今年下半年开始。

该公司在汽车橡胶密封条方面取得了新的突破,从仅制造天窗密封条到完成汽车密封条。目前,公司与BAIC四款车型进行整车匹配,价格在300-700元/套之间,将于今年7月开始批量生产。公司在整车密封条匹配方面的突破性成功,有利于未来更广阔市场的发展。

传统的聚氯乙烯密封条逐渐被抛弃,建筑密封条有着巨大的替代空间。

目前,虽然国家没有明确禁止在建筑领域使用聚氯乙烯密封条,但随着人们节能环保意识的不断增强,对门窗设计和金属结构的要求越来越高。大型幕墙企业和装饰公司更加注重配件的品牌和质量,摒弃了廉价的聚氯乙烯密封条,采用了性能更好的三元乙丙橡胶密封条。从今年开始,北方地区建筑门窗玻璃幕墙传热系数的U值要求小于2.0W/m2K,影响门窗导热系数的最关键因素是密封条,间接推动了性能更好的三元乙丙橡胶密封条的使用。未来,建筑密封条的替代空间巨大,将成为公司业绩的主要增长点。

航运业正处于周期性衰退之中,预计将在明年下半年走出低谷。

今年该公司产品的四个主要领域中,只有航运业表现不佳。受国内外经济增长放缓影响,国际市场需求进一步萎缩,国际航运业务处于低迷阶段,新建船舶数量减少,公司航运业务同比略有下降。由于整个航运业的周期很明显,一般为3-4年,我们预计明年下半年将走出低谷。

该投资项目预计将于明年下半年投产,有效缓解产能瓶颈。

投资项目新增混炼胶生产能力2.5万吨,其中工程橡胶产品年产量7000吨,车辆和建筑密封件年产量1万吨。该项目的建设始于去年年底,预计将于今年年底完成。调试设备将于明年3月和4月安装,预计将于下半年投入使用。届时,生产能力的瓶颈将得到有效缓解。未来,随着产能的交付,轨道交通、汽车

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