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[举牌是什么意思]《十大水务》预计近期发布供水概念股年终大单

据媒体报道,中国环境科学研究院副院长宋永会12月27日透露,国务院常务会议审议了《水污染防治行动计划》号《水的十条》,预计将于近期向社会公布。宋永会在2014年中国环保上市公司峰会上发表了上述声明。他说,像明年将要实施的环境保护法一样,“十水规则”提出了许多严格的措施,包括对企业的要求。

[举牌是什么意思]《十大水务》预计近期发布供水概念股年终大单

环保部副部长吴晓青在当天的会议上也透露,目前水污染防治行动计划已经基本完成,土壤污染防治行动计划正在加快推进。与此同时,去年发布的十大大气法规也给空气污染控制行业带来了巨大的市场机遇。专家预测,这三个行动计划将涉及超过6万亿元的环保投资,环保产业将出现大规模增长。

值得注意的是,虽然许多政策,如“水的十大规则”和新的环境保护法有望取得成果,但许多上市水公司也经常在年底赢得大型投标。

八安水务(300362)中标16.8亿元:公司29日宣布已收到六盘水市水资源开发投资有限公司出具的《六盘水市水城河综合治理二期工程施工招标公示》,并被确定为六盘水市水城河综合治理二期工程的中标人。该项目中标金额约为16.779亿元(具体金额以合同实际签订为准),占公司2013年度经审计的合并会计报表营业收入的372.08%。

中国水务(600187)在四川荣县赢得了12个BOT项目的投标:该公司最近宣布在四川荣县杜家镇等乡镇的生活污水处理厂赢得了12个新的BOT项目的投标。本项目主要建设内容为荣县杜家镇等12个乡镇生活污水处理厂新建一个BOT项目,建设规模为日处理污水2250吨,污水处理服务单价为7.03元/吨。污水处理工艺和排放标准均为MBBR工艺。出水水质达到《城镇污水处理厂污染物排放标准》一级乙级标准。特许经营期为30年。该项目投资金额估计约为3亿元人民币。

碧水园(300070)污水处理增资79亿元:该公司最近宣布计划发行不超过2.54亿股的私募股权,目标不超过5个,募集资金总额不超过79亿元,用于建设41个污水处理及管网配套项目,其中包括5个PPP项目。公司的MBR技术和PPP业务模式已经得到市场的认可。随着本次私募和投资项目的实施,公司将不断提高污水处理行业的市场份额,为下一步跨区域市场资源整合奠定基础。

国珍环保(300388)中标污水改扩建6428万元:日前公司宣布中标“湖南省衡山县污水处理厂改扩建(TOT BOT模式)特许经营权”项目法人招标。该项目包括恒山县污水处理厂一期(设计规模:2万吨/日)TOT特许经营权转让、二期(设计规模:2万吨/日)扩建以及一期和二期污泥深度脱水工程。预计该项目预炒作股票总投资为6428万元。污水处理和排放标准达到《城镇污水处理厂污染物排放标准》乙级国家标准;该项目特许经营期为30年。

[个人股票研究]

中国水资源:延伸发展加速战略转型和未来增长期

传统水务行业发展稳定,水价上涨或板块价值上升。

公司不断巩固和加强其在传统市政供水建设和运营中的主导地位。城市供水和污水处理实现了综合稳定发展

本公司于2013年完成对天地人的全资收购,进入垃圾渗滤液和难处理废水膜处理领域。天地人是垃圾渗滤液处理领域的龙头企业,2014年上半年净利润2357.15万元,占公司净利润的44.01%。目前,天地人在垃圾渗滤液领域的市场份额稳定在10%左右,预计未来将继续为公司贡献更大的利润。同时,天地人和天地人在高难度废水处理领域取得了重大突破。最近,他们与内蒙古大旗经济开发区管理委员会签订了浓盐水处理特许经营协议。该项目计划投资4822万元,预计年满负荷运营收入约为2400万元。该项目为公司在工业废水领域的进一步拓展奠定了坚实的基础。对于年需求量数千亿的工业废水处理市场,公司在这一领域的发展是值得期待的。

约萨布和伊士通的并购形成农村水务市场的先发优势

农村供水市场处于初级阶段,前景广阔。公司通过合并瑞典的约萨布和四川伊士通,建立了领先的农村给排水技术体系,解决了农村供水和污水处理的高成本瓶颈。目前,农村给排水业务的拓展正在稳步推进。除了与山东省和黑龙江省就100个城镇的给排水建设签署战略合作协议并提前锁定市场外;近日,公司中标四川省容县12个乡镇生活污水处理厂的BOT新项目。我们预计该公司2014年农村供水和污水处理的总订单将达到2亿元。随着未来农村供水市场的加速发展,农村给排水业务有望对公司业绩做出重大贡献。

水通道蛋白膜的商业化进程即将开始,其未来发展前景广阔。

最近,该公司与丹麦的AQP和田波环境公司签署了正式的合作协议。三方将在中国成立合资公司,建设AQP水道蛋白膜生产线,实现正渗透膜产业化。AQP水通道膜的引入将进一步增强公司在水处理领域的竞争力,同时也将有助于公司未来进入海水淡化领域,进一步延伸产业链。一旦AQP成功应用于大规模生产,它将为公司未来的发展带来巨大的想象力。

利润预测

目前,公司在农村水处理方面已经形成先发优势,这一领域的爆发有望加快。未来,农村水务将为公司的快速发展提供强有力的支持。工业水处理有望成为新的性能增长点。然而,水通道蛋白膜的产业化是可以预期的,并且具有巨大的市场潜力。我们预计该公司2014-2016年的每股收益为0.14/0.22/0.32元,相应的动态市盈率为46X、30X和21X,这是该公司首次获得“增持”评级。

风险警报

1)业务拓展低于预期;

2)传统水务部门运营成本上升的风险;

3)农村水务业务盈利能力不如预期;

4)竞争加剧导致毛利率下降。(渤海证券)

宝安水务:充足的手头项目和有保证的业绩增长

手头项目充足,资本流动稳定。

该公司目前手头有近20亿个项目。随着明年沧州、锦州、蓬莱等项目建设的加快,其业绩将保持高速增长趋势。其中,沧州海水淡化一期工程计划于明年11月投产,锦州供水工程建设将加快,将成为明年业绩的主要贡献来源。另一方面,公司东营直饮水和青浦污泥干化项目采用自主研发技术,具有区域示范效应和意愿

目前,公司拥有足够的项目,涉及污水处理、直饮水、污泥干化、协同发电、海水淡化等领域,以环保工程建设为重点。随着《水污染防治行动计划》的推出和产业基金的建立,公司将在释放产业需求、拓宽市场融资渠道的背景下,加快开发自由股票市场软件排行榜,收购和管理的项目数量将大幅增加。我们相信公司未来将在国内外高速发展。

预计公司14-16年的每股收益分别为0.35元、0.50元和0.64元。目标价格是25元,给公司一个购买评级。

风险提示:直饮水市场的发展低于预期。(光大证券)

绿色水源:固定增加补充资金,促进PPP模式下的再生

活动:募集资金不超过78.86亿元。

该公司宣布,计划私下发行不超过2.5439亿股,总筹资不超过78.86亿元,发行不超过5股。以发行期首日为定价基准日,发行价格不得低于首日交易日公司股票平均价格的90%,或首日交易日公司股票平均价格的90%。

评论:

1)资本扩张,为PPP模式下的扩张做准备;

未来五年,水处理行业将迎来一个黄金发展期:“十大水务”将推动水处理投资2万亿元,比“十二五”投资1.4万亿元增长42.86%,推动污水处理升级和再生水利用发展。PPP模式解决了资金来源问题,促进了水务行业的市场化,增强了具有技术、资金和管理优势的民营企业的市场拓展能力。水权交易促进了水资源开发,扩大了可再生水市场。

在此背景下,公司成为目前技术最先进、资本实力最强的民营水务公司,也是该领域公私合作模式的倡导者。在这种大环境下,它有望加速发展。此次融资解决了公司现有订单的融资问题,并为未来几年订单的爆炸性增长提供了弹药。

2)近100亿投资项目保证未来高增长

从此次融资项目来看,公司手头订单已达98亿元,是公司13年收入的3.2倍多。与此同时,从项目分布来看,北京市场的比例只有10%,而且还在不断缩小。公司的国有化进程正在加快,空间巨大。

投资建议:购买评级、目标价格

公司是PPP模式的倡导者,模式创新是公司在11-14年间快速成长的重要原因。然而,目前的PPP模式已经由政府推动,而不是公司的独立模式,并将在全国范围内推广。它将在未来2-3年内对公司的发展起到巨大的推动作用,并有望在全国范围内推广。与此同时,污水处理的需求将迅速释放,行业的增长速度将在“十大水”的推动下加快。我们暂时不考虑增发的影响。预计公司14-16年的每股收益分别为1.10元、1.52元和2.15元,15年的目标价格为45元,市盈率为30倍。

风险提示:随着收入规模的扩大,应收账款风险显著增加。

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