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[51炒股]什么是股票基本面?怎样用基本面评定公司?

2005年4月,他在《美国金融分析师杂志》上发表了一篇文章《基本面指数投资策略》。他是第一个提出基本面指数投资策略的人,放弃了由股票价格定义的公司市值,用基本面指数来评估公司价值。那么股票的基础是什么?如何用基本面来评估一家公司?

[51炒股]什么是股票基本面?怎样用基本面评定公司?

什么是股票基本面

基本面指数是根据股票公司的净资产、现金流等基本财务数据进行样本股票选择和指数加权计算,打破了样本股票价格与其权重之间的联系,使得股票具有大规模基本面的经济获得更高的权重,并在一定程度上减少了当今美国股市实时市场高估股票其在投资组合中的权重的现象。

基本面评估公司因素

1.经济因素

(1)宏观经济形势

从长期和根本的角度来看,股票市场趋势和变化是由一个国家的经济发展水平和经济繁荣程度决定的,股票市场价格波动也在很大程度上反映了宏观经济条件的变化。

(2)利率水平

该国正在收紧货币政策,市场资金短缺。在影响市场趋势的诸多因素中股票,利率是一个敏感因素。一般来说,国家的紧缩货币政策、市场资金短缺和利率上升可能会吸引一些资金进入银行储蓄系统,从而刺激股票市场,并在一定程度上影响股票价格。同时,随着利率的上升,企业的经营成本增加,利润减少,这将相应地降低股票的价格。相反,随着利率下降,人们可能会出于保值和增值的内在需要,在股票市场投资更多的钱,从而刺激新手股票交易者的价格上涨股票。同时,由于较低的利率、较低的运营成本和增加的利润,股票的价格相应上涨。金融环境宽松,市场资金充足,利率下降,存款准备金率下降,许多热钱将从银行转移到股票市场,股票价格趋于上涨。

(3)通货膨胀的程度

如果通货膨胀国家的财政状况表现出大的通货膨胀,股票价格就会下跌,而当财政支出增加时,股票价格就会上涨。这个因素对股票市场趋势有利也有弊。它可以刺激市场,抑制市场。然而,总的来说,弊大于利。这将推动股市泡沫成分增加。

2.政治因素

指直接或间接影响股票市场的政治原因,如国际政治形势、政治事件、国与国之间的关系、重要政治领导人的变动、国与国之间的战争、劳资纠纷甚至某些国家的罢工等。这将对股票价格产生巨大而突然的影响。这也是基本面中应该考虑的一个重要方面。

3.企业因素

股票其自身价值是决定股票价格的最基本因素,主要取决于发行公司的经营业绩、信用水平和股利分配状况、发展前景和股票预期收益水平。对于一只特定的个股,影响其价格水平的主要因素在于企业本身的内部质量,包括财务状况、经营状况、管理水平、技术能力、市场规模、行业特点、发展潜力等一系列因素。

4.行业因素

行业在国民经济中的地位变化、行业的发展前景和潜力、新兴行业的影响,以及上市公司在行业中的地位、经营业绩、经营状况、资本结构的变化和领导人员的变化都会影响相关股票价格。

5.市场因素

投资者的趋势、大投资者的意图和操纵、公司之间的合作或相互持股、信用交易和期货交易的增减、投机者的套利行为、公司资本增加的方式和数额等。可能都对股价有很大影响。

6.心理因素

投资者受各方面影响后的心理状态变化,往往会导致情绪波动、判断失误、盲目跟进大投资者、疯狂恐慌性买入,也是导致股价暴跌和飙升的重要因素。

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