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[同花顺炒股软件下载]投资银行

[图书名称和作者]投资银行:估值,杠杆收购,合并和收购

[同花顺炒股软件下载]投资银行

[书封面]

[内容简介] 《投资银行:估值、杠杆收购、兼并与收购》(原书第二版)基于两位作者在大量交易项目后的经验总结,以及许多投资银行分析师、私募股权公司和对冲基金的投资专业人士、律师、公司高管和大学教授提供的意见。通过总结自己的交易经验和课堂培训经验,以及专业人士和学术专家的经验,作者在金融理论和实际应用方面架起了学术和行业之间的桥梁,并为投资银行分析师和金融专业人士提供了一个独特的基于案例的华尔街非正式课堂真实场景教育,可作为技能工具和培训指南。

作者简介

命令

谢谢你

前言

这本书的结构

“价值公司”财务信息汇总

注册资产评估师资格考试刍议

部分估价

第一章可比公司分析

可比公司分析步骤简述

步骤1:选择可比公司系列

研究目标

找出目标的主要特征,以便进行比较

筛选可比公司

第二步:找出必要的财务信息

证券交易委员会备案文件:10-K、10-Q、8-K及委托申报

股票研究

新闻简报和新闻报道

金融信息服务

财务数据主要来源汇总

步骤3:将关键数据、比率和交易乘数制成表格并进行计算

关键财务数据和比率的计算

其他财务概念和计算公式

关键交易乘数的计算

第四步:可比公司的基准比较

财务数据和比率之间的基准比较

交易乘数的基准比较

步骤5:确定估价

电动汽车/息税折旧及摊销前利润隐含估值

市盈率隐含估值

主要优点和缺点

“价值公司”的可比公司分析实例

步骤:选择可比公司系列

第二步:找出必要的财务信息

步骤3:将关键数据、比率和交易乘数制成表格并进行计算

第四步:可比公司的基准比较

步骤5:确定估价

第二章先例交易分析

先例交易分析步骤简述

步骤:选择可比采购案例系列

筛选可比收购案例

研究其他因素

第二步:找出必要的交易相关信息和财务信息

列出目标

私人目标

证券交易委员会主要并购交易备案文件摘要

步骤3:制表并计算关键数据、比率和交易乘数

关键财务数据和比率的计算

关键交易乘数的计算

步骤4:可比收购案例的基准比较

步骤5:确定估价

主要优点和缺点

“价值公司”案例交易分析

步骤:选择可比采购案例系列

第二步:找出必要的交易相关信息和财务信息

步骤3:将关键数据、比率和交易乘数制成表格并进行计算

步骤4:可比收购案例的基准比较

步骤5:确定估价

第三章贴现现金流分析

贴现现金流分析步骤简述

步骤:研究目标并确定关键绩效驱动因素

研究目标

确定关键性能驱动因素

第二步:预测自由现金流

预测自由现金流的考虑因素

销售、息税折旧及摊销前利润和EBIT预测

自由现金流预测

第三步:计算加权平均资本成本

步骤3 (a):确定目标资本结构

步骤3 (b):预测债务成本

步骤3 (c):预测权益成本

步骤3 (d):计算WACC

步骤4:确定最终值

退出乘数法

可持续增长方法

第五步:计算现值并确定估值

计算现值

确定估价

进行敏感性分析

主要优点和缺点

“价值公司”的贴现现金流分析示例

步骤:研究目标并确定关键绩效驱动因素

第二步:预测自由现金流

第三步:计算加权平均资本成本

步骤4:确定最终值

第五步:计算现值并确定估值

第二部分是杠杆收购

第四章杠杆收购

主要参与者

金融投资者

投资银行

银行和机构贷款人

债券投资者

目标管理

杠杆收购目标亮点

强大的现金流生成能力

和稳定的市场地位

增长机会

提高效率的机会

降低资本支出要求

强大的资产基础

经过测试的管理团队

Lbo经济学

投资收益分析——内部收益率

投资收益分析——现金收益

杠杆收购如何从股票投机中获得投资收益

如何利用杠杆来提高投资回报

主要退出/清算战略

商业销售

首次公开发行

股息资本重组

购买低于票面价值的债券

杠杆收购融资:结构

杠杆收购融资:主要渠道

银行债务

定期贷款安排

高收益债券

夹层债务

出资

杠杆收购融资:一些主要术语

保证

优先

限期

息票

赎回证券

限制性合同条款

safsdfgasdgdf

杠杆收购融资:决定融资结构

第五章杠杆收购分析

金融体制

评价

步骤:找出并分析必要的信息

第二步:建立杠杆收购前模型

步骤2 (a):为“EBIT”准备“历史和预测损益表”

步骤2 (b):输入“期初资产负债表和预期资产负债表的内容”

步骤2 (c):准备“现金流量表”到“投资活动”

步骤3:输入交易结构

步骤3 (a):填写“收购价格假设数据”

步骤3 (b):将“融资结构”填入“资金来源和使用”

步骤3 (c):将“资金来源和使用”与“资产负债表调整栏”联系起来

步骤4:完成杠杆收购后模型

步骤4 (a):准备“债务偿还时间表”

步骤4 (b):完成从EBIT到净利润的“预计损益表”

步骤4 (c):完成“估计资产负债表”

步骤4 (d):完成“预计现金流量表”

第五步:进行杠杆收购分析

步骤5 (a):分析融资结构

步骤5 (b):投资回报分析

步骤5 (c):确定估价

步骤5 (d):创建“交易汇总页面”

“价值公司”的杠杆收购分析实例

第三部分并购

第六章卖方并购

拍卖

投标结构

组织和准备

明确卖家的目标,选择合适的销售流程。

对卖方顾问进行尽职调查和初步估价分析

选择买方组

营销材料的准备

保密协议的编制

车轮工作

联系潜在买家

与感兴趣的买家谈判并签署保密协议。

发送CIM和初始投标程序信函

准备管理声明文件

建立一个资料室

准备捆绑融资计划

接受初步出价并选择买家进入第二轮。

第二轮工作

举行管理简报会

安排现场参观

开放式资料室

发送最终投标程序函并起草最终协议

接收最终投标

谈判

最终投标的评估

与选定的买家谈判

选择中标者

提供公平的建议

获得董事会批准并签署最终协议

交易完成

获得必要的批准

股东批准

融资和结算交易

协议销售

第七章买方并购

买方的动机

协同效应

成本协同

收入协同效应

采购策略

横向兼并

垂直兼并

多行业企业并合

理财方法

库存现金

举债筹资

产权筹资

债务融资和股权融资——的总结是基于收购方的视角。

交易结构

股票待售

资产出售

出于避税目的出售被视为股票的资产

买方收购的估价

足球场

可变价格分析

贡献率分析

并购效应分析

收购价格假说

商誉的形成

对资产负债表的影响

浓缩/稀释分析

收购时机—— 股票和现金分别占50%;(2)现金; 股票

买方-价值公司交易的合并效应图解分析

彭博附录

附言

书目和文学

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