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[股市开盘]何谦可转换债券的赢款754027申购的赢款计算

何谦可转换债券的主要条款及评价

[股市开盘]何谦可转换债券的赢款754027申购的赢款计算

债务底部为74.62元,面值相当于YTM 2.11%:何谦可转换债券发行期限为6年。票面利率每年分别为0.30%、0.50%、1.00%、1.50短期炒股技巧%、1.80%和2.00%。到期时的赎回价格为面值的108%(包括最后一笔利息)。根据2018年6月15日6年期AA-公司债估值计算的债务净值为74.62元,面值对应的YTM为2.11%。如果上市价格超过113.10元,相应的负收益率达到到期水平。

初始平价98.45元:何谦叶巍2018年6月15日收盘价为25.46元,初始转换价为25.86元,对应初始转换值为98.45元,初始溢价为1.57%。

a股股本稀释度为4.22%:发行规模为3.56亿元,假设25.86元的初始转换价格全部转换为股份,公司a股股本总额的稀释度约为4.22%。

投资建议

据估计,何谦可转债上市首日的定价区间为104~105元。根据2018年6月15日的收盘价,何谦可转换债券的相应平价为98.45元。金河可转换债券和崇达可转换债券的转换溢价率接近相同的平价分别为12.51%和11.79%。同一发行规模的特别债转股的溢价为13.09%。考虑到可转换债券的规模较小,可转换债券的评级仅为AA-,当前市场波动较大,正股估值水平不低,我们预计何谦可转换债券上市首日的定价区间为104~105元。

可以参与购买,二级市场议价参与。公司位于中高档调味品行业,主要从事酱油、醋等调味品的生产和销售。和装饰添加剂如焦糖色素等。教你炒股票。从经营状况来看,公司的产能扩张是有序的。可转换债券项目投产后,产能将是目前的两倍。同时,公司立足于西南市场,其销售范围逐步扩展到全国其他地区。西北、北方和东北市场的销售额增长迅速。从行业来看,调味品行业和酱油子行业的品牌集中度仍然处于相对较低的水平。与日本相比,国内品牌集中度未来将有很大的提升空间。该公司是调味品行业的明星,并有良好的增长。目前的平价接近面值。建议公司可以参与购买。目前,股票市场波动较大,正股估值水平偏高。如果可转换债券跟随调整,它们可以在二级市场交易。

成功申请的回报计算(成功申请的预期回报25元)

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